Transformação no Setor de Saúde
Recentemente, o Bradesco anunciou uma reestruturação significativa de suas operações de saúde, que visa não apenas ampliar seu potencial de crescimento, mas também minimizar riscos. Essa estratégia se alinha com a tendência de verticalização observada no setor de saúde suplementar, onde empresas integram operadoras com serviços assistenciais e participação hospitalar em uma única estrutura. Essa mudança foi impulsionada pela incorporação das atividades da holding Bradesco Gestão de Saúde (BGS) pela Odontoprev, que se tornará Bradsaúde S.A. Com essa transformação, a empresa deixará de se concentrar apenas em planos odontológicos e passará a controlar um ecossistema completo de saúde, abrangendo planos médicos, uma rede hospitalar própria, clínicas e participações em outras empresas do setor, como o Grupo Fleury.
A mudança representa uma significativa transformação na atuação do grupo, permitindo uma oferta mais integrada de serviços de saúde. O presidente do Bradesco, Marcelo Noronha, projeta que a nova entidade pode alcançar um valor de mercado em torno de R$ 52 bilhões, embora a flutuação possa colocá-lo entre R$ 40 bilhões e R$ 50 bilhões, dependendo das condições de mercado.
Reação do Mercado e Potencial de Crescimento
Após o anúncio da nova estrutura, as ações da Odontoprev dispararam mais de 20% logo no início das negociações. Especialistas do mercado financeiro identificam essa reestruturação como uma oportunidade de crescimento, uma vez que diversifica as operações da empresa. Cristiano Luersen, especialista em investimentos e sócio da Wiser Investimentos, comentou: “Estamos trocando uma operadora de nicho por uma gigante do setor de saúde, com a robustez do Bradesco ao fundo. A nova estrutura permite que a empresa não dependa apenas do mercado odontológico, mas também atue em planos de saúde médica, administração hospitalar e exames, com potencial para aumentar significativamente a receita através de vendas cruzadas para os clientes do banco.”
Além disso, um relatório do Itaú BBA aponta que a consolidação dessas operações será favorável para as ações do Bradesco, destacando a importância dessa mudança estratégica no cenário financeiro brasileiro.
Ecossistema de Saúde e Expansão de Serviços
A operação será realizada por meio de um IPO reverso, permitindo que a Odontoprev, já listada na B3, se torne o veículo de consolidação dos ativos de saúde do Bradesco. Essa estratégia tem como objetivo aumentar a visibilidade do negócio no mercado, simplificar a estrutura societária e ampliar a oferta integrada de serviços, abrangendo desde planos médicos e odontológicos até uma rede própria de prestação de serviços.
O presidente da Bradesco Seguros, Ivan Gontijo, ressalta que a Bradesco Saúde já conta com 4 milhões de segurados no Brasil, enquanto a Odontoprev possui 9 milhões de beneficiários. “Fazer parte do mais completo ecossistema de saúde do país nos permitirá expandir nossos canais de comercialização e explorar novas oportunidades, especialmente em segmentos onde ainda temos baixa penetração”, afirmou Gontijo.
Infraestrutura e Futuro da Bradsaúde
Atualmente, o grupo Bradesco conta com cerca de 3.600 leitos hospitalares e 35 clínicas, em parceria com a joint venture Atlântica D’Or e a Rede D’Or. Eles estão investindo fortemente nas áreas oncológicas e laboratoriais, aumentando significativamente sua capacidade de atendimento.
Segundo Luiz Carlos Trabuco Cappi, presidente do Conselho de Administração do Bradesco e da Odontoprev, a criação da Bradsaúde marca um ponto crucial na história da instituição, estabelecendo “o mais completo ecossistema de saúde do Brasil”. Carlos Marinelli será o CEO da nova empresa, que promete revolucionar o setor.
Com um valor de mercado estimado de R$ 8,7 bilhões, a Odontoprev teve um aumento de 22,53% nas ações após o anúncio. A operação também incluirá a emissão de mais de 2,3 bilhões de novas ações, aumentando a participação do Bradesco no capital social da companhia de 53,6% para 91,35%. No entanto, para atender às exigências do Novo Mercado, onde as regras de governança são mais rígidas, será necessário manter um free-float de 25% no mercado.
Além disso, existe a possibilidade de uma oferta subsequente de ações (follow-on) no futuro, conforme explanações de Noronha. A operação está sujeita à aprovação das assembleias de acionistas e à regulamentação da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS). Marinelli indicou que o processo seguirá o cronograma regulatório e comercial estabelecido.
A Odontoprev estima que os custos de implementação da operação com o Bradesco girarão em torno de R$ 10,5 milhões, enquanto o banco planeja desembolsar cerca de R$ 300 mil com a cisão da Bradseg para a formação da Bradsaúde. Esses valores englobam honorários de assessorias financeiras e jurídicas, além de despesas operacionais e publicações necessárias.